4 Dollars Commercial Bank of Newfoundland; Overstamped 20 Dollars

Geschiedenis van de overdruk:

Newfoundland had in die tijd twee primaire banken, de Union- and Commercial Bank als belangrijkste geldschieter, en een economie die voornamelijk gebaseerd was op visserij en mijnbouw. In 1894, door een combinatie van de aanleg van de spoorlijn en het droogvallen van de visserij en het falen van de mijnbouw om de productie te verhogen, had de bank te veel geld in kas. Dit gerucht verspreidde zich snel en mensen werden nerveus over hun geld op de bank. Dit leidde tot een bankrun, waarbij mensen niet aan hun geld konden komen omdat er niet genoeg munten waren om rond te gaan.

Omdat beide banken de mensen hun geld niet konden terugbetalen, werden ze op 10 december 1894 definitief gesloten. De gevolgen waren onmiddellijk merkbaar: bedrijven gingen failliet, arbeiders verloren hun baan en de prijzen van voedsel en andere benodigdheden stegen. De hele kolonie was bijna failliet en de regering schortte alle betalingen in "specie" op, wat contant geld in de vorm van munten betekent.

Andere regionale banken schoten te hulp om de twee failliete banken op te kopen en de bankbiljetten met een enorme korting in te wisselen. 2 dollar was opeens nog maar 40 cent waard, wat betekent dat het geld dat in omloop bleef zijn waarde verloor tot 1/5 van de oorspronkelijke waarde.

Mensen die met hun geld vertrouwen hadden gehad in de banken, verloren bijna alles.